Menu
Woocommerce Menu

国防军工周报2017第38期,国防军工周报2017第35期

0 Comment

我们曾于5月9日指出,4月份以来随着监管层金融监管加剧,市场风险偏好下降对于具有高杠杆、高贝塔和高估值的军工行业形成直接冲击,中证军工指数自高位以来下跌幅度超过20%,短期风险大部分释放,军工股近期建仓时机或随时出现。过去一周军工股跑赢大盘。十九大前,随着市场风险偏好的短期修复,我们认为短期内军工板块将存在混改的主题性投资机会,建议关注兵器两大集团以及船舶两大集团下属上市公司,如中船科技、中国船舶、中船防务、湖南天雁。军改对于订单的不利影响将于三季度起逐步消除,中长期配置机会或在明年上半年出现,建议关注三条主线。

威尼斯官方网站,行情回顾:国防军工板块涨幅0.60%,跑输大盘,位列29个一级板块涨幅榜第12位。国防军工三级行业中,本周航天军工、航空军工、兵器兵装均出现下跌,跌幅分别为0.81%、2.03%、1.98%;其他军工出现上涨,涨幅为0.40%。

行情回顾:国防军工板块涨幅1.27%,跑赢大盘,位列28个一级板块涨幅榜第19位。国防军工二级行业中,本周兵器兵装、航空军工、航天军工均出现上涨,涨幅分别为2.62%、2.67%、1.78%,其他军工下跌0.01%。

   
行情回顾:国防军工板块跌幅0.02%,跑赢大盘,位列29个一级板块涨幅榜第21位。国防军工三级行业中,本周航天军工、兵器兵装出现下跌,跌幅分别为0.75%、2.60%,航空军工和其他军工出现上涨,涨幅分别为0.98%、0.24%。
中报发布结束,军改影响下板块表现各异:整体来看,军工行业231家上市公司2017年上半年实现营收4519.16亿元,同比增长17.77%,较去年同期17.20%的增速略有提高;实现净利润247.77亿元,同比增长16.58%,而去年同期净利润增速为34.40%。其中,航天系上市公司业绩稳定,航空系一定程度上受到军改冲击。地面兵装类上市公司由于主业大部分为汽车及汽车零部件,17年上半年业绩较好。船舶方面,船队运力过剩状况并没有明显缓解,新船需求依然乏力。国防信息化类上市公司收到军改冲击最大,营收同比出现下滑,而民参军类上市公业绩增速仍相对较快,不过净利润增速相对于去年有所下降。

   
中央军民融合发展委员会第二次全体会议召开:会议有多位重要领导人参加,在会上通过了多项文件,部署了当前和今后一个时期工作。从第一次会议以来,20个省份出台军民融合发展规划,启动实施首批41家军工科研院所改革,期间效果显著。会议从国防科技工业、后勤建设、经济和体制建设四个方面对军工融合提出了进一步的要求。我们分析认为:未来将出现更多军民融合示范区,优先关注医疗、运输等后勤建设与国防信息化相关标的。同时我们强调,首先,在筛选民参军企业时需要关注两个指标,即本身的技术壁垒和是否形成规模经济。未来民参军领域的重点事件可关注在军民融合发展委员会成立之后后续相关配套政策的出台。第二,科技军民融合是推动新一轮科技革命、产业革命和军事变革的重要战略引擎;第三,国防科技向民用转化催生一大批新技术、新产品、新产业,可有效推进供给侧结构性改革,为经济增长提供新动能;最后,军民融合提出了加强军民科技规划计划统筹衔接,联合组织实施国家重大科技项目和科技军民融合重点专项等任务将会在未来中长期利好军工板块,特别是内生增长稳健、估值较低的民参军标的,包括瑞特股份、金盾股份、日发精机、新研股份。

   
量产型彩虹五成功开展多次打靶试验:由中国航天科技集团公司十一院自主研制的中高端大型“察打一体”彩虹五无人机在我国西北戈壁成功进行了多次导弹实弹打靶试验。彩虹五无人机分别发射了多枚50公斤级AR-1空地精确制导导弹、80公斤级新型AR-1空地导弹及某型精确制导炸弹,均成功命中目标。彩虹五无人机翼展达21米,最大起飞重量达3300公斤,最大外挂1000公斤。该型无人机目前已进入批量生产阶段,为后续产品交付和合同签订奠定了基础。我们认为:彩虹无人机利用了中航科技成熟的民用无人机技术,通过军民两用的设计扩展了应用范围,成为了军民融合的成功范例。由于其具有超长航时、大载重、简单易用、较低的采购及使用成本等显著特点同时应用广泛,可广泛应用于军事、海事、资源勘测等活动,在国内外均有大量需求,市场局面供不应求。近期建议关注无人机相关标的:南阳科技、信质电机。

标签:

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注

相关文章

网站地图xml地图